昨日三大指数集体收涨,其中,创业板指走势较强,收复3000点涨幅达2.16%,收报3050.58。行业板块涨跌互现,酿酒板块大涨,不过以往的带头大哥茅台却糟“抛弃”,跌幅为2.5%收报2042元。

  4月期间市场成交量相对低迷,缺乏具体热点方向,整体上维持震荡走势。五一小长假临近,对于未来5月份市场行情,机构观点出现一定分化。

持币过节还是逢高控仓?

  中信建投国信证券对于5月相对乐观,中信建投建议投资者五一期间持股。国信证券认为,市场红5月可期,在经济上行过程中市场没有出现过牛熊转换。宏观与微观经济数据、业绩数据均显示出当前经济仍在延续强劲的增长态势,行情向上的趋势未变。2021年进一步依靠估值提升获得股价上涨的概率极低,后续行情的市场特征主要是要寻找盈利向上弹性够大的品种,依靠足够的盈利增速获得股价回报。

  但银河证券和东北证券则认为,5月A股市场依然维持震荡走势。其中,银河认为,在海外疫情形势恶化、流动性收紧预期延后、中国出口和经济优势再次凸显等因素带动下,4月市场有所反弹,但动能不强,主要表现为低量上涨+放量下跌,市场情绪仍较为低迷,行情的持续性差。此外,东北证券也指出,历史上五一前假期避险情绪会升温,可逢高控制些仓位,胜率较高的时机或在5月末至6月中上旬。

  东北证券指出:1)虽然经济和企业盈利持续修复,对行情的催化效应维持但由强趋弱。2)5月宏微观流动性预计仍偏弱。美债收益率仍可能上行,基金发行量可能与4月差不多,而外资净流入可能减少。3)风险偏好整体偏中性(印度疫情爆发、美国加税短期影响美股波动、国内货币政策等)

  关注消费、周期和碳中和板块

  关于5月景气度的行业方向上,消费、周期和碳中和板块受到更多机构的关注。

  中信建投认为,从行业比较来看:1)生物医药、食品饮料等行业在利率边际放松的情况下会持续表现。2)由于去年低基数的原因,2021年4月PPI将持续上行,预期能够达到8%左右的水平,不排除周期板块二次上行的可能性。

  东北证券认为,5月主线仍是低估值成长。节奏上月初关注消费修复和顺周期、月中关注TMT,月末关注碳中和。1)全球通胀预期上行和国内供给收缩将推升顺周期盈利改善预期,受疫情影响的线下消费大概率出现修复。2)碳中和框架下供给端的高碳排放行业和需求端的光伏、风电、新能车值得关注,科创关注5G下的新基建、人工智能。3)Q1基金稳消费减电新加银行电子,外资同样加仓银行周期和TMT.4)历史上五月表现较好的行业为周期和消费。

  粤开证券认为,1)寻找经济复苏+业绩弹性的低估品种,如半导体、新能源汽车、中上游周期、地产后周期等。2)政策利好:智能制造、海南、碳中和、数字货币等。3)5-6月业绩真空期,关注主题投资机会。如消费主题的文旅、休闲服务、旅游酒店等和下半年体育赛事板块。

  银河证券认为,行业配置方面,建议关注受益于海外经济复苏和工业品涨价的短期主线、碳中和催化产业升级的长期逻辑、以及风险释放较为充分的长期优质标的。

  5月十大金股抢先看!

  

图片